量化私募周报 | 上周市场反弹,大盘风格突出

admin4个月前研报226

提 要

截至 2024 年 1 月 26 日,当周股票市场反弹,大盘风格表现较好

私募业绩方面,中性和指增产品表现均较一般。


「上周A股市场回顾」


「头部私募数据」
我们统计了市场上典型量化私募的数据,根据此前统计,这些量化私募的合计管理规模超过国内全部量化私募管理规模的50%,以下这些私募的数据在一定程度上代表了私募市场的整体情况。
本报告中,我们统计的私募基金包括以下罗列的公司(跟踪的私募名单将根据公司管理规模变化等原因,将不定期更新):
当下,国内量化私募的产品主要包括两类,分别是中性产品和指增产品。我们对这两类产品的业绩数据进行统计和衡量。我们将以下报告内的公司名称隐去,以“私募n”代指(并非按名称首字母排序)。
以下数据包含了当前国内主要的头部量化私募的代表性产品,由于私募产品的信息披露并不像公募数据完整和及时,所以有些产品的净值可能存在更新不及时或者阶段性缺失,产品类型划分的界限也并不十分明晰,需要读者引起注意。

「中性产品」
「中证500指数增强产品」
主要业绩指标(绝对收益)
主要业绩指标(超额收益)
产品因子超额暴露度
我们根据各产品的周度收益率数据  与各风格因子的周度收益率数据  进行归回,以待估参数  作为产品的因子暴露,并用同样的方法算出基准的因子暴露度  。
  
用产品暴露度  减去基准暴露度  ,得到产品的超额暴露度。
需要说明的是,以净值数据估算的因子暴露度数据并非准确指标,仅供参考。
产品业绩相关性
我们计算了产品对基准的超额收益率(除法计算),并计算两两Pearson相关系数。一定程度上能反映产品之间的持仓相关性,折射策略的相似程度。
以下热力图仅反映相关系数之间的强弱关系,具体数据仅向符合适当性要求的签约客户开放,可联络我们团队。
「沪深300指数增强产品」
主要业绩指标(绝对收益)
主要业绩指标(超额收益)
产品因子超额暴露度
产品业绩相关性
我们计算了产品对基准的超额收益率(除法计算),并计算两两Pearson相关系数。一定程度上能反映产品之间的持仓相关性,折射策略的相似程度。
以下热力图仅反映相关系数之间的强弱关系,具体数据仅向符合适当性要求的签约客户开放,可联络我们团队。
「中证1000指数增强产品」
主要业绩指标(绝对收益)
主要业绩指标(超额收益)
产品因子超额暴露度
产品业绩相关性
我们计算了产品对基准的超额收益率(除法计算),并计算两两Pearson相关系数。一定程度上能反映产品之间的持仓相关性,折射策略的相似程度。
以下热力图仅反映相关系数之间的强弱关系,具体数据仅向符合适当性要求的签约客户开放,可联络我们团队。

重要申明

风险提示

本报告仅作为投资参考,基金过往业绩并不预示其未来表现,亦不构成投资收益的保证或投资建议。

本报告仅对国内量化私募市场情况进行统计和分析,不构成任何投资建议。

私募产品的信息披露并不像公募数据完整和及时,所以有些产品的净值可能存在更新不及时或者阶段性缺失,产品类型划分的界限也并不十分明晰,需要引起注意。



分析师承诺

本研究报告的每一位证券分析师,在此申明,本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与,未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。


本报告分析师

任   瞳  SAC职业证书编号:S1090519080004

周靖明   SAC职业证书编号:S1090519080007

罗星辰  SAC职业证书编号:S1090522070001


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